重仓板块切换，北上资金三季度流向揭秘！三大运营商受热捧，光伏龙头遭持续大

三季度末，三大运营商均获得北方大比例增资，光伏龙头最受北方资本青睐。

大比例资本北上增持三大运营商

据证券数据宝统计，2022年三季度，北上资金呈净流出态势，共净流出195.87亿元，其中8月份净流入127.13亿元。节前最后一周，a股整体下跌；资金回流北上，一周合计净流入58.38亿元，其中沪股通44.08亿元，深股通14.3亿元。

板块方面，各行业北向资本持股变化明显。三季度12个行业持股逐月增长，其中7个行业逐月增长超过5%，通信、纺织服装、汽车行业持股增幅最高，北上资金增持明显。服务、建材、银行等行业大幅减持，持有量环比下降10%以上。

中国移动和中国电信(行情601728，诊断股)股价翻倍，连续三个月加仓。消息面上，三大运营商上半年营收和利润均呈现正增长，其中中国联通和中国移动上半年净利润均呈现两位数增长。

银河证券认为，目前三大运营商资本支出稳定，考虑到未来营收增长的可持续性，虽然营收占比有所下降，但预计资本支出总额下降幅度不大，基本上是稳步逐步下降；同时，资本支出结构优化重点推进数据中心建设、宽带千兆网络、数字产业发展等数字经济新基础设施方向。随着5G规模应用的加速集成，运营商的业绩有望小幅改善。

据统计，三季度北上资金减持最多的是社会服务，持有量环比下降14.16%。受疫情反复影响，上半年社会服务业整体表现较差，净利润由正转负，市场表现一般。二季度板块指数下跌15.14%，回撤幅度最高。

从重仓行业来看，三季度北向资金重仓板块变化不大，电力设备、食品饮料仍位列持股市值第一、第二大行业；但与上半年末相比，北向资本增持了医药生物，减持了银行板块，第三大行业由银行变为医药生物。此外，交通运输和公共事业板块的股票市值排名也大幅上升，分别上升了5位和3位。

4个行业获得北上资金持续加仓。

据数据统计，从增持的持续性来看，已有四个行业连续三个月获得北上资金加仓。除通信行业外，汽车、交通运输、纺织服装均获得持续的北上资金净流入。连续三个月减仓的行业只有三个，社会服务、建材、家用电器；其中，社会服务业主要受疫情反复影响，建材受高温限电影响较大，供应相对收缩。

此外，环保行业资金流向变化较大，7、8月份增持，9月份减持10.5%位列第一。环保股5月以来连续上涨，而上半年整体盈利承压，部分股票估值处于较高区间；9月环保板块整体回调，概念指数下跌9.19%，跑输大盘。

北方光伏资本净流入超过50亿元。

鲍梳理三季度活跃交易股发现，贵州茅台、隆基绿色能源(行情601012，诊股)、当代安普科技股份有限公司(行情300750，诊股)、比亚迪(行情002594，诊股)从未缺席北向资本每日活跃交易股榜单；其中，隆基绿色能源获得北上资金净买入金额最高，达到53.5亿元。同期，该股继续下跌，第三季度累计下跌28.1%。北上资金依然坚定持有。

今年5月，北上资金开始大幅加仓隆基绿色能源。同期北上资金增持8999.98万股，涨幅为9.07%。截至最新，北向资本持有的隆基绿色能源总市值为518.56亿元，是北向资本持有的第四大股票，仅次于贵州茅台、当代安培科技股份有限公司和美的集团。

据数据统计，从净买入总额来看，包括隆基绿色能源在内，有6股获得北上资金净买入超过20亿元，包括天齐锂业、格力电器(行情000651，诊股)、当代安培科技股份有限公司、贵州茅台、迈瑞医疗(行情300760，诊股)；在第三季度，这些股票的股价出现了一定的回调。华友钴业(行情603799，诊断股)跌幅超过30%，仅格力电器微涨2.45%。

净卖出股票中，招商银行、阳光电源(行情300274，诊断股)、三花智控(行情002050，诊断股)、兴业银行(行情601166，诊断股)被北上资金卖出超过30亿元。三季度银行股被北上资金大幅减持。天风证券(行情601162，诊股)的研究报告认为，“用好工具箱，打好组合拳”，有望继续看好后续经济复苏。目前在银行板块的政策反转下，基本面有望加速向上修复。